天天摸夜夜摸摸到高潮,少妇一区二区三区四区芒果TV,欧美日韩一卡2卡3卡4卡新区,国产在线视频无遮挡

美國“財險一哥”巨虧100多億美元

在發(fā)布三季度財報的時候,美國財產(chǎn)險巨頭State Farm表示,預(yù)計2023年將出現(xiàn)巨額虧損。據(jù)悉,根據(jù)對11家State Farm財險公司財務(wù)報表的分析,State Farm在2023年前9個月的凈承保虧損為124.7億美元。


去年同期,該集團(tuán)旗下12家財產(chǎn)與意外險公司的凈承保虧損為85.8億美元,其中MGA Insurance Company的凈承保虧損為1,840萬美元。State Farm報告2022年承保損失為132.3億美元。


2023年的虧損可以歸結(jié)為個人車險業(yè)務(wù)和家財險業(yè)務(wù)引致的損失。其中,各種原因?qū)е聜€人車險的綜合成本率不斷攀升,造成個人車險業(yè)務(wù)延續(xù)了2022年的虧損勢頭,而家財險業(yè)務(wù)受到夏威夷毛伊島森林火災(zāi)等惡劣天氣的影響,也延續(xù)了上一年的虧損。  


細(xì)究發(fā)現(xiàn),State Farm近幾年的虧損指向了高通脹造成的汽車維修成本、醫(yī)療成本上升以及巨災(zāi)造成的大幅損失給以財產(chǎn)險為主營業(yè)務(wù)的公司的影響。從該公司的歷史經(jīng)驗來看,提升費(fèi)率或許并不能有效緩解理賠上升,財產(chǎn)險公司可能需要犧牲規(guī)模、削減成本,力求走出虧損的困境。


01

State Farm:市場份額位列第一,

2022年直接保費(fèi)768.43億美元


State Farm Insurance是一家美國相互保險集團(tuán),總部位于伊利諾伊州布盧明頓,成立于1922年,起源于一個為伊利諾伊州農(nóng)民提供低成本車險的想法,當(dāng)時其創(chuàng)始人認(rèn)為,作為一個群體,農(nóng)村和小鎮(zhèn)司機(jī)發(fā)生的事故較少,保險公司的理賠費(fèi)用也較少,因此保費(fèi)也較低。這種將費(fèi)率與風(fēng)險水平掛鉤的思路讓State Farm的費(fèi)率顯著低于競爭對手,也確立了State Farm的公司傳統(tǒng),即將節(jié)省的費(fèi)用返給客戶。


按2022年直接保費(fèi)來看,State Farm是美國最大的車險和家財險公司,市場份額第一,直接保費(fèi)規(guī)模為768.43億美元,市場份額9.04%。在2022年財富美國500強(qiáng)榜單中,State Farm排名第42位。


State Farm保險業(yè)務(wù)由13家財險公司和2家壽險公司組成。財險公司主要從事汽車、健康、房主、商業(yè)多重風(fēng)險和再保險業(yè)務(wù);壽險公司主要從事個人壽險和年金業(yè)務(wù)。此外,State Farm 集團(tuán)還通過附屬State Farm公司提供第三方共同基金和第三方銀行產(chǎn)品,這些公司充當(dāng)?shù)谌胶涂蛻糁g的中介。通過這些公司,State Farm提供約100種產(chǎn)品和服務(wù),涵蓋五個不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域:財產(chǎn)和傷亡、人壽和健康、年金、共同基金和銀行產(chǎn)品。截至2022年12月31日,State Farm為超過9100萬份保單和賬戶提供保險和金融服務(wù)產(chǎn)品。


02

受通脹和巨災(zāi)影響,2022年承保虧損達(dá)132億美元


在盤點(diǎn)該公司的前幾年業(yè)績之前,先來看一下今年的情況。2023年第二季度,State Farm的個人車險業(yè)務(wù)直接保費(fèi)飆升近24%,是過去21年來最快的季度增幅。第三季度,State Farm的直接保費(fèi)同比增長9.6%,達(dá)到75.2億美元,占據(jù)18%的市場份額,仍然是美國房主市場的頭部公司。


但另一面,第三季度,State Farm的損失率也是十大公司中最高的,達(dá)99.4%,比去年同期的73.4%增加了26個百分點(diǎn)。其中,夏威夷毛伊島森林火災(zāi)造成的損失將該保險公司的損失率推至2017年第四季度以來的季度最高水平。


可以看到,2023年迄今為止,State Farm在個人車險業(yè)務(wù)和家財險業(yè)務(wù)上仍然錄得巨大承保虧損,而個人車險和家財險又是該公司的主要險種,此外,受制于加州嚴(yán)苛的監(jiān)管環(huán)境,公司又不能肆意提升費(fèi)率,最終造成公司獨(dú)自承受虧損的局面,足見業(yè)務(wù)單一且集中的財產(chǎn)險公司在風(fēng)險對抗上的些許無力。


分析前幾年的數(shù)據(jù),可以發(fā)現(xiàn),這一趨勢貫穿State Farm始終。


營收:2018-2022先降后增,2022年為893億美元


2018至2022年,State Farm的營收呈現(xiàn)出先降后增的趨勢,2018年營收為817億美元,這之后連續(xù)兩年下降,2019和2020年營收分別為794億美元和789億美元,同比下降2.82%和0.63%。2020年以后,營收連續(xù)增長,在2021和2022年分別為822億美元和893億美元,同比增長4.18%和8.64%,憑借2022年的營收成為美國財產(chǎn)和意外傷害行業(yè)收入最大的公司。


圖片


保費(fèi)收入:和營收的趨勢不同的是,State Farm財產(chǎn)險公司的保費(fèi)收入基本逐年增長,2018至2019年,保費(fèi)收入從652億美元略微降至648億美元,降幅0.61%,這之后連續(xù)上漲,在2020、2021和2022年分別達(dá)到651億美元、669億美元和743億美元,增幅0.46%、2.76%和11.06%。


圖片


細(xì)分業(yè)務(wù)部門來看,車險保費(fèi)收入為主要部分,2018至2022年分別為427億美元、415億美元、413億美元、412億美元和457億美元,在2019-2021年基本維持在同一水平,2022年略有上漲。


圖片

單位:十億美元


其次為房主、商業(yè)多重風(fēng)險及其他險種,這一險種的保費(fèi)收入呈現(xiàn)出逐年上漲趨勢,從2018年的216億美元增至2022年的276億美元,整體保費(fèi)份額約為車險的一半。


健康險和壽險均為份額較小的險種,其中,壽險的保費(fèi)收入也基本維持穩(wěn)定,2018至2020年就在55億美元左右,2021和2022年略有上漲,增至57億美元和62億美元。


圖片


承保利潤:2022年財產(chǎn)險公司錄得132億美元承保虧損


承保利潤方面,State Farm的表現(xiàn)非常不穩(wěn)定。以其財報中披露的財產(chǎn)險公司來看,2018至2022年,前三年錄得承保利潤,2021和2022年錄得承保虧損。2018至2020年,承保利潤分別為 17億美元、0.777億美元和19億美元,2019年下降了54.29%,2020年增長強(qiáng)勢,為144.53%。2021和2022年,財產(chǎn)險公司的承保虧損分別為47億美元和132億美元,較之前分別暴跌了347.37%和180.85%。


圖片


具體從業(yè)務(wù)板塊來看,除了壽險缺少數(shù)據(jù),車險、房主、商業(yè)多重風(fēng)險及其他以及健康險的表現(xiàn)參差不齊。


以這三個部門的合計來看,2018至2020年錄得承保利潤,分別為11.18億美元、5.76億美元和16.6億美元,其中2020年最強(qiáng)勢。2021和2022年的承保虧損分別為52.5億美元和133.61億美元,2022年形勢最為嚴(yán)峻。


圖片

單位:十億美元


以具體三個部門來看,車險在2018和2020年分別錄得承保利潤11億美元和35億美元,在剩余三個年份中的承保虧損分別為7.64億美元、34億美元和134億美元,該公司表示理賠嚴(yán)重程度的增加以及上一年發(fā)生的索賠大幅增加為主要原因。


房主、商業(yè)多重風(fēng)險及其他業(yè)務(wù)部門有三年錄得承保利潤,其中,2018年為9.28億美元,2019年為20億美元,2022年為8.49億美元,相較之下,在2020和2021年分別錄得承保虧損16億美元和11億美元。


健康險業(yè)務(wù)部門的形勢更為嚴(yán)峻,在五個年份中均錄得承保虧損,其中,2018年虧損9.1億美元,后兩年漸漸收窄,到2020年為2.4億美元,而2021和2022年承保虧損又?jǐn)U大,達(dá)到75億美元和81億美元。


凈利潤:下滑達(dá)615%,2022年由盈轉(zhuǎn)虧


2018至2022年,State Farm的凈利潤連年下滑,從2018年的88億美元降至2021年的13億美元,2019至2021年的降幅分別為36.36%、33.93%以及64.86%,在2022年由盈轉(zhuǎn)虧,虧損達(dá)67億美元,降幅達(dá)到615.38%。


圖片

單位:十億美元


 賠付:車險賠付飆升40%


從賠付數(shù)據(jù)來看,車險賠付占大頭,2018至2022年,賠付分別為312億美元、320億美元、276億美元、346億美元和484億美元。


相較之下,房主、商業(yè)多重風(fēng)險與其他險種的賠付約為車險賠付的一半,在這幾年間分別為150億美元、148億美元、186億美元、195億美元和200億美元。


圖片


其中,車險賠付呈現(xiàn)出先降后升的趨勢,2019年略微增長至320億美元,而后下降了13.75%,這之后分別上漲了 25.36%和39.88%。


圖片


綜合成本率:雖然State Farm在財務(wù)報告中并沒有系統(tǒng)地披露綜合成本率,但據(jù)標(biāo)普,State Farm2022年私人汽車綜合成本率為127.9%,是前20家私人汽車承保商中最高的。這一數(shù)字是State Farm至少自1996年以來承保業(yè)績最差的一年。排除其在2020年收購非標(biāo)準(zhǔn)汽車承保商GAINSCO的影響,State Farm的綜合成本率為121.6%。2021年,State Farm的綜合成本率為107.5%。


03

100億虧損背后,因素有哪些?


事實上,不止好事達(dá),美國其他財險公司也面臨類似的情況。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場情報表示,2022年是美國私營車險業(yè)最難忘的一年,這一領(lǐng)域錄得二十多年來最差的承保業(yè)績


數(shù)據(jù)顯示,私人車險業(yè)務(wù)的凈綜合比率為111.8%,超過了 2000年110.4% 的27年最高值,2022年的比率比2021年的比率高出11個百分點(diǎn)


圖片

來源:標(biāo)普


綜合成本率高的一個原因是高通脹帶來的理賠成本不斷上升。標(biāo)普的數(shù)據(jù)顯示,2022年,物理損壞造成的損失總額和業(yè)務(wù)綜合責(zé)任范圍分別同比增長23.3%和23.7%,而凈保費(fèi)僅分別增長6.4%和3.4%通貨膨脹和不利的準(zhǔn)備金開發(fā)導(dǎo)致2022年凈發(fā)生損失率達(dá)到79.8%,遠(yuǎn)低于2000年70.9%的歷史高點(diǎn)和2021年的67.6%。


據(jù)稱,State Farm每天處理約3.9萬份索賠申請。


再者,不利的上年儲備開發(fā)也對業(yè)績產(chǎn)生了負(fù)面影響,導(dǎo)致2022年損失大漲。合并的私人汽車責(zé)任和汽車物理損害保險業(yè)務(wù)上,去年的準(zhǔn)備金增加了24.3億美元,是至少自上世紀(jì)90年代中期以來,首次報告的負(fù)面影響。


對于此,各家公司也開始削減成本,凈承保費(fèi)用總額連續(xù)第二年下降,2022年為580.5億美元,2021年和2020年分別為583.3億美元和590.3億美元。由此,該行業(yè)的費(fèi)用率也降至21.7%,為1996年以來的最低水平。


State Farm也采取了這方面的舉措。2023年1月,該公司宣布將許多IT運(yùn)營工作轉(zhuǎn)移到印度IT服務(wù)公司HCLTech,其中包括許多之前位于印第安納州布盧明頓的工作。


另一個措施是提升費(fèi)率。據(jù)發(fā)布的8月份消費(fèi)者價格指數(shù)報告顯示,全美車險成本同比上漲19%,是自1976年以來最大的年度增長,相較之下,總體通脹率為3.7%。


例如,伯克希爾·哈撒韋旗下的GEICO在內(nèi)華達(dá)州將其保險費(fèi)率提高了53.8%,是美國大型私人車險公司中增幅最高的。


截至8月18日,GEICO已獲準(zhǔn)在36個州提高費(fèi)率,其中18個州的費(fèi)率超過10%??傮w而言,GEICO的全國有效費(fèi)率變化為2022年直接保費(fèi)總額的7.6%。


事實上,State Farm公司也調(diào)高了費(fèi)用,其子公司State Farm Mutual Automobile Insurance在懷俄明州提交了多重費(fèi)率申請,最終將費(fèi)率提高34.7%,其中,3月份整體費(fèi)率增長9.4%,7月份費(fèi)率增長23.1%。在批準(zhǔn)上調(diào)的46個州中,State Farm已將32個州的車險費(fèi)率提高了兩位數(shù)。


圖片


但總的來說,相較于其他公司,State Farm的保費(fèi)水平并不算高。MarketWatch Guides對數(shù)十家最佳車險公司進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)State farm通常為有罰單、過失事故或酒后駕車的司機(jī)提供最優(yōu)惠的價格。也許這是造成該公司承保虧損的一個原因,即雖然提升車險費(fèi)率,但和其他公司相比,仍然維持在較低水平,再加上巨災(zāi)帶來的巨額損失以及高通脹,最終導(dǎo)致其承保虧損加大,這一點(diǎn)或許從State Farm成立之時的低費(fèi)率設(shè)定就注定了。


其實,細(xì)究發(fā)現(xiàn),2022年已經(jīng)不是State Farm第一次遭受巨額虧損了。在一百多年的歷史發(fā)展中,該公司經(jīng)歷了多次巨額虧損。


在美國新政時代引入銀行假期時,State Farm Mutual就處于虧損狀態(tài),但在許多保險公司倒閉的時候,仍繼續(xù)運(yùn)營,降低了風(fēng)險最高地區(qū)的覆蓋率,繼續(xù)吸引和滿足客戶。


二戰(zhàn)后,美國車險業(yè)也陷入虧損。1945年和1946年,行業(yè)的承保損失總額估計為3億美元,在1946年的幾個月里,State Farm一直在虧損,每月約為100萬美元。為此,State Farm花了數(shù)年時間進(jìn)行重組,并有效滿足客戶的需求,制定了更嚴(yán)格的新投保人標(biāo)準(zhǔn),對車險設(shè)定了年齡限制,且不接受非常年輕或年老的投保人。該公司還致力于在全國汽車安全運(yùn)動中對公眾進(jìn)行教育。


該公司應(yīng)對虧損的舉措是投資和削減成本。例如,據(jù)紐約時報在1971年的報道,State Farm在1970年的承保利潤為2250萬美元,通過投資和削減成本,到1971年就飆升至2.63億美元,由此向保單持有人返還了3000萬美元。


可以看出,基本上,State Farm的巨額虧損和整體的市場形勢有關(guān),通貨膨脹加上巨災(zāi)損失,給該公司的承保蒙上了一層陰影。從其歷史上走出虧損的舉措來看,預(yù)計State Farm會進(jìn)一步縮減成本,甚至精簡市場和產(chǎn)品,力求扭虧為盈。


作為一家具有百年歷史的保險公司,State Farm一直以來都致力于為客戶提供高質(zhì)量的保險產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù),是行業(yè)內(nèi)的一個典型。盡管面臨巨災(zāi)損失、維修成本和訴訟費(fèi)用的增加,承保業(yè)績急劇惡化,但觀往知來,從歷史上來看,預(yù)計State Farm會調(diào)整舉措,通過諸如加強(qiáng)風(fēng)險管理、提高運(yùn)營效率、優(yōu)化產(chǎn)品定價以及加強(qiáng)客戶關(guān)系管理等一系列方法,最終走出虧損的困境。